Панорама рынка. 22 ноября 2017

ВНИМАНИЕ: Свободный доступ к материалу "Панорама рынка" открывается спустя 6 часов после его публикации. Для оперативного получения данного материала рекомендуем оформить подписку.

I. Фокус рынка:

Основной тенденцией утренней сессии среды на валютном рынке было укрепление иены. Японская валюта подорожала в ответ на материал агентства Reuters, которое со ссылкой на свои источники в Банке Японии сообщило о том, что в регуляторе начали обсуждать увеличении стоимости дальнейшей реализации масштабной программы монетарного стимулирования. Reuters пишет, что так как инфляция остается все еще ниже целевого уровня, пока у Банка Японии нет острой необходимости сокращать стимулы, но стоимость их дальнейшей реализации растет. В частности, повышается негативное влияние на доходность банка. Это весьма существенное изменение риторики японского центробанка и, как сообщают источники Reuters, оно, скорее всего, является умышленным. Пока ожидать сворачивания стимулирующих мер еще рано, но шансы того, что следующим шагом Банка Японии будет именно сокращение стимулов или их ослабление, а не увеличение, значительно выросли. Наиболее вероятным началом сворачивания стимулирующий мер Банка Японии станет допущение повышения долгосрочных ставок.

Рынки ожидают публикации протокола последнего заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС (19:00 GMT). В сопроводительном заявлении последнего заседания было отмечено, что экономическая активность, несмотря на последствия ураганов, остается стабильной, при этом инфляция, как ожидается, в ближайшем будущем будет оставаться ниже уровня в 2% и стабилизируется в области данной отметки в среднесрочной перспективе. Подобная оценка должна содержаться и в сегодняшнем документе, но более важной информацией для рынков будет обсуждение процесса нормализации баланса ФРС, который был запущен в ноябре.

Кроме протокола FOMC сегодня стоит уделить внимание выходу осеннего прогноза министерства финансов Великобритании в 12:30 GMT. Документ будет содержать обновленные экономические прогнозы и предварительную оценку госбюджета на следующий год.

Среды макроэкономических отчетов среды стоит отметить американские данные по заказам на товары длительного пользования (12:30 GMT) и запасам нефти (15:30 GMT), а также новозеландскую статистику по розничным продажам (21:45 GMT).

Стоит учесть, что эта неделя является сокращенной – завтра финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня благодарения, а в пятницу торги на основных американских рыночных площадках завершаться раньше обычного. Это может наложить определенный отпечаток на ход торгов в ближайшие дни.


II. О чем говорят на рынке:

Председатель ФРС Джанет Йеллен, выступая в Школе бизнеса в Нью-Йорке, заявила, что ФРС "достаточно близко" к своим целям и должна постепенно повышать процентные ставки. "Временные факторы, вероятно, объясняют низкие показания инфляции в США, а цены в следующем году должны восстановиться", - заявила Джанет Йеллен, хотя и добавила, что она и ее коллеги в центральном банке не обязательно убеждены в этом и нынешняя тенденция может оказаться более продолжительной. Йеллен сказала, что повышение ставок является ключом к решению любого потенциального будущего негативного экономического шока, но существуют риски чрезмерно ужесточить рынок труда. Постепенное ужесточение политики было ключевым, сказала она, придерживаясь своего обычного сценария.


Британский министр по Брекзиту Дэвид Дэвис сказал, что наиболее вероятный исход переговоров с блоком - заключение соглашения, но добавил, что власти Великобритании готовы к тому, что этого может не произойти. “Сделка с Европейским союзом, несомненно, является не только наиболее вероятным итогом переговоров, но и самым лучшим итогом для Британии, - сказал Дэвис - Я не думаю, что отсутствие соглашения будет в интересах какой-либо из сторон. Однако, как у ответственного правительства, у нас есть план на случай любого исхода”. Обе стороны ранее выражали разочарование в связи с отсутствием прогресса в переговорах, однако Дэвис сказал, что прогресс реален и ощутим. Великобритания хочет обсудить будущее торговых отношений с ЕС, о котором Брюссель будет готов говорить только после того, как Лондон выплатит имеющиеся у него, по мнению блока, долги. Дэвис сказал, что, хотя он “однозначно” хочет добиться соглашения, Великобритания готова к провалу переговоров.


Национальная ассоциация риэлторов США сообщила, что продажи жилья на вторичном рынке выросли в октябре до самых высоких уровней с начала лета, но постоянный дефицит предложения привел к меньшему закрытию сделок на ежегодной основе в течение второго месяца подряд. Общий объем продаж жилья на вторичном рынке увеличился на 2,0 процента до сезонно скорректированной годовой ставки 5,48 млн. в октябре с пересмотренного уровня 5,37 млн. единиц в сентябре. По итогам прошлого месяца продажи показали самые высокие темпы с июня (5,51 млн.), но по-прежнему остаются на 0,9 процента ниже, чем год назад. Лоуренс Юн, главный экономист NAR, говорит, что активность продаж в октябре повысилась второй месяц подряд, при этом рост был отмечен во всех четырех основных регионах. «Рост занятости в большинстве штатов продолжает оставаться на высоком уровне и начинает медленно повышать заработную плату, что, в свою очередь, дает домохозяйствам дополнительную уверенность в том, что сейчас самое подходящее время для покупки дома, - сказал он. - В то время как рынок жилья в прошлом месяце немного увеличился, продажи по-прежнему ниже уровня прошлого года, потому что низкие запасы ограничивают выбор потенциальных покупателей и ускоряют рост цен". Средняя текущая цена дома для всех типов жилья в октябре составила 247 000 долларов США, что на 5,5 процента больше, чем в октябре 2016 года (234 100 долларов США). Рост цен в октябре наблюдался уже 68-й месяц подряд. Общий объем запасов жилья в конце октября снизился на 3,2 процента до 1,80 млн. существующих домов, имеющихся в наличии для продажи, и теперь на 10,4 процента ниже, чем год назад (2,01 млн.).


Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам октября ведущий экономический индекс (LEI) для еврозоны повысился на 0,9 процента, и составил 115,8 пункта (2010=100). Напомним, индекс зафиксировал прирост на 0,7 процента в сентябре и повышение на 0,8 процента в августе. В течение шести месяцев (с апреля по октябрь 2017 года) показатель вырос на 4,7 процента после того, как увеличился на 4,3 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта по сентябрь 2017 года). Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,1 процента в октябре, и составил 105,0 пункта, что последовало за повышением на 0,1 процента в сентябре и ростом на 0,3 процента в августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс вырос на 1,1 процента, что совпало с изменением за предыдущий шестимесячный период (с марта по сентябрь 2017 года).


Китайские власти заявили, что они будут препятствовать риску краха рынка недвижимости путем ужесточения регулирования и предотвращения высоких цен на землю. Регуляторы из земельных и жилищных министерств, а также Народный банк Китая согласовали планы по сдерживания спекуляций на строительных материалах, сообщило Reuters со ссылкой на комментарии китайского государственного телевидения (CCTV). Власти заявили, что они прекратят незаконное перемещение средств в собственность и что поток капитала будет более принудительно сбалансирован между недвижимостью и другими отраслями. CCTV также сообщило, что власти будут проводить более тщательный анализ земельного рынка, чтобы не допустить, чтобы базовая стоимость повышала цены на недвижимость Власти в Пекине также напомнили руководителям провинций о том, чтобы обеспечивать более ограничительное кредитование и следить за соблюдением правил, связанных со строительством. Пекин уже давно опасается, что любой внезапный крах рынка собственности может ограничить более широкий экономический рост и вызвать социальные волнения. Средние цены на новые дома в Китае в октябре выросли на 0,3 процента относительно сентября, когда наблюдалось повышение на 0,2 процента. Это недавнее замедление роста цен предполагает, что меры по охлаждению рынка недвижимости, введенные в октябре 2016 года, начали действовать.


Австралийское бюро статистики сообщило, что число завершенных строительных работ в третьем квартале увеличилось на 15,7% после роста на 9,3% во втором квартале. Экономисты ожидали снижение показателя на 2,3%. В годовом исчислении число общих строительных работ увеличилось на 30,1%. Общая стоимость строительных работ снизилась на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1,4% в годовом исчислении до $27,621 млрд., а стоимость строительства жилья снизились на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и 1,7 % в годовом исчислении до $18,102 млрд. Строительство нежилых помещений сократилось на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 7,9% в годовом исчислении до $9,519 млрд, а инженерные работы выросли на 33,0% по сравнению с предыдущим кварталом и на 68,4% в годовом исчислении до $34,241 млрд.


III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD консолидируется вблизи уровня открытия, поскольку инвесторы осторожничают перед публикацией американских статданных и протокола ноябрьского заседания ФРС. Между тем, активность на рынке постепенно снижается ввиду завтрашнего празднования Дня Благодарения в США. Что касается данных по США, сегодня будут представлены отчеты по числу первичных обращений за пособием по безработице и по заказам на товары длительного пользования, а также индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. Ожидается, что по итогам прошлой недели число первичных обращений уменьшилось до 240 тыс. с 249 тыс. неделей ранее, а заказы на товары длительного пользования выросли в октябре на 0,3% относительно сентября, когда было зафиксировано повышение на 2,2%. Вместе с тем, индекс потребительских настроений, согласно прогнозам, снизился в ноябре до 98,0 пункта с 100,7 пункта в октябре. Если говорить о протоколе ноябрьского заседания ФРС, на котором ЦБ сохранил процентную ставку на уровне 1-1,25% годовых, участники рынка надеются, что в документе будут содержаться новые подсказки относительно дальнейших планов ФРС по денежно-кредитной политике.  Сильное сопротивление - $1.1821 (максимум 17 ноября). Важная поддержка - $1.1622 (минимум 10 ноября).

Пара GBP/USD умеренно выросла, достигнув максимума вчерашней сессии. Причиной такой динамики было общее ослабление американской валюты, общий настрой рынков в отношении рисковых активов, а также коррекция позиций инвесторами в преддверии выхода "Осеннего прогноза" министерства финансов Великобритании, который будет содержать обновленные экономические прогнозы и предварительную оценку госбюджета на следующий год. Ожидается, что канцлер озвучит мрачный прогноз для государственных финансов, после того, как официальный экономический прогнозист сказал, что слабая производительность в Британии может повлиять на экономический рост и налоговые поступления в предстоящие годы. Между тем, уже завтра внимание участников рынка привлекут данные по коммерческим инвестициям британских компаний за 3-й квартал. Ожидается, что объем инвестиций вырос на 0,4% за квартал и на 1,4% годовых. Также в четверг будет опубликована пересмотренная оценка по ВВП Британии. Аналитики ожидают, что в 3-м квартале ВВП вырос на 0,3% по сравнению со 2-м кварталом и на 1,5% в годовом исчислении. Важное сопротивление - $1.3298 (максимум 2 ноября). Важная поддержка - $1.3130 (минимум 15 ноября).

Пара AUD/USD демонстрирует незначительное снижение. Давление на пару оказали заявления главы Резервного банка Австралии Филипа Лоу, который обвинил работодателей в необычайно низком росте заработной платы Австралии, и добавил, что они не платят больше, несмотря на ужесточение рынка труда. Отчасти в результате этого, по словам Лоу, РБА вряд ли увеличит процентные ставки в "ближайшем будущем". Обращаясь к бизнес-экономистам Лоу сказал, что до тех пор, пока в Австралии недостаточно полной занятости и роста заработной платы, а инфляция остается низкой, денежный поток Резервного банка останется "приемлемым". «Если инфляция останется на более низком уровне, мы не будем устанавливать более высокие процентные ставки», - сказал Лоу. Между тем, дальнейшее падение пары ограничивали данные по Австралии, которые указали, что число завершенных строительных работ в третьем квартале увеличилось на 15,7% после роста на 9,3% во втором квартале. Экономисты ожидали снижение показателя на 2,3%. В годовом исчислении число общих строительных работ увеличилось на 30,1%. Сильное сопротивление - AUD0.7650 (максимум 14 ноября). Важная поддержка - AUD0.7518 (минимум 9 июня).

Пара USD/JPY заметно снизилась, приблизившись до минимума 20 ноября. Катализатором этому была статься Reuters, в которой агентство ссылаясь на свои источники в Банке Японии, сообщило, что в ЦБ начали обсуждать увеличении стоимости дальнейшей реализации масштабной программы монетарного стимулирования. Reuters пишет, что так как инфляция остается все еще ниже целевого уровня, пока у Банка Японии нет острой необходимости сокращать стимулы, но стоимость их дальнейшей реализации растет. В частности, повышается негативное влияние на доходность банка. Хотя сейчас ожидать сворачивания стимулирующих мер еще рано, шансы того, что следующим шагом ЦБ будет именно сокращение стимулов или их ослабление, а не увеличение, значительно выросли. Наиболее вероятным началом сворачивания стимулирующий мер Банка Японии станет допущение повышения долгосрочных ставок. Важное сопротивление – Y113.32 (максимум 16 ноября). Сильная поддержка - Y111.65 (минимум 16 октября).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

23590.83

+0.69%

S&P 500

2599.03

+0.65%

NASDAQ

6862.48

+1.06%

Nikkei

22523.15

+0.48%

Hang Seng

29983.83

+0.56%

CSI 300

4214.17

-0.08%

S&P/ASX

5986.41

+0.38%


Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги с уверенным повышением, и достигли новых рекордных максимумов, чему способствовало подорожание акции Apple и других технологических компаний, а также сильная финансовая отчетность американских ритейлеров. Позитивное влияние на динамику торгов также оказала статистика по рынку жилья США. По данным Национальной ассоциации риэлторов, продажи жилья на вторичном рынке выросли в октябре до самых высоких уровней с начала этого лета, но постоянный дефицит предложения привел к меньшему закрытию сделок на ежегодной основе в течение второго месяца подряд. Общий объем продаж жилья на вторичном рынке, которые являются завершенными транзакциями, включающими дома для одной семьи, городские дома, кондоминиумы и кооперативы, увеличился на 2,0% до сезонно скорректированной годовой ставки 5,48 млн в октябре с пересмотренного уровня 5,37 млн единиц в сентябре. По итогам прошлого месяца продажи записали самые высокие темпы с июня (5,51 млн), но по-прежнему остаются на 0,9% ниже, чем годом ранее.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе на фоне позитивных сигналов с Уолл-стрит. Также поддерживают настроения инвесторов оптимистичные корпоративные отчеты о доходах и более высокие цены на сырьевые товары. Австралийский рынок увеличивает прибыль от предыдущей сессии на фоне повышения цен на сырьевые товары, особенно на железную руду и сырую нефть. Японский рынок также растет после положительных сигналом с Уолл-стрит. Акции экспортеров торгуются с повышением, несмотря на более сильную иену. Напомним, укрепление иены против доллара невыгодно японским крупных компаниях, ориентированным на экспорт, так как это снижает их доходы в нацвалюте и делает их продукцию менее конкурентоспособной на внешних рынках.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,35% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,35% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,28% (0 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент январские фьючерсы котируются по $57.67 за баррель (+1.48%). Цены на нефть сильно выросли, отреагировав на данные Американского института нефти (API). Поддержку ценам также оказывают ожидания трейдерами продления соглашения ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи. Согласно данным API, запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 17 ноября, снизились на 6,356 млн. баррелей, до 452,6 млн. При этом аналитики ожидали, что запасы уменьшатся на 1,5 миллиона баррелей. Запасы бензина в США за неделю выросли на 0,9 млн баррелей, а запасы дистиллятов сократились на 1,7 млн баррелей. Теперь трейдеры ждут официальные данные по запасам нефти в США от Минэнерго, которые выйдут позднее сегодня. Напомним, неделей ранее запасы нефти выросли на 1,854 млн. баррелей. Согласно прогнозам, по итогам прошлой недели запасы нефти сократились на 1,545 млн. баррелей.

На текущий момент цены на золото котируются по $1282.30 (+0.15%). Драгметалл немного подорожал, что было вызвано динамикой американской валюты. Индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, упал на 0,11%, до уровня 93,85. Ослабление доллара, как правило, позитивно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, повышая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой. Инвесторы также ожидают публикации протокола ноябрьского заседания ФРС, от которого они надеются получить подсказки по поводу дальнейших планов Федрезерва по денежно-кредитной политике.


IV. Основные события и данные сегодняшней сессии (время GMT 0)

12:30

Великобритания

Осенний прогноз Казначейства

13:30

США

Повторные заявки на пособие по безработице

13:30

США

Первичные обращения за пособием по безработице

13:30

США

Заказы на товары длительного пользования

13:30

США

Заказы на товары длительного пользования, за искл-ем транспорта

13:30

США

Заказы на товары длительного пользования за искл-ем оборонной промышленности

15:00

Еврозона

Индекс уверенности потребителей

15:00

США

Индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan

15:30

США

Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики

19:00

США

Публикация протокола встречи FOMC

21:45

Новая Зеландия

Розничные продажи

Подписка

Фокус рынка

  • США: продажи жилья на вторичном рынке выросли в октябре сильнее прогнозов
  • США: индекс экономической активности от ФРБ Чикаго указывает на ускорение экономического роста в октябре
  • Канада: оптовые продажи неожиданно снизились в сентябре после двух месяцев роста
  • Чистые заимствования госсектора (PSNB) Великобритании в октябре выросли до +8,0 млрд фунтов против +7,5 млрд фунтов год назад
ноября 2017
  • 2017
  • 2016
  • 2015
  • 2014
  • 2013
  • 2012
  • 2011
  • 2010
  • 2009
  • 2008
  • 2007
  • 2006
  • 2005
  • 2004
  • 2003
  • 2002
пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

  • Կայքում գտնվող ողջ տեղեկատվությունը բացառապես տեղեկատվական բնույթ է կրում և չի հանդիսանում այս կամ այն ներդրումային որոշումների կայացման հիմք:

  • Ռիսկերի մասին ծանուցում. Ձեր` նախկինում իրականացված առևտրային գործարքների արդյունքը հաջող առևտրի և ապագայում եկամուտ ստանալու երաշխիք չէ:

  • Forex և CFD ֆինանսական գործիքների օգտագործումը եկամտի մակարդակը բարձրացնելու լայն հնարավորություններ է տալիս, չնայած նաև պոտենցիալ ռիսկ է պարունակում: Այդ պատճառով առևտրային գործունեություն սկսելուց առաջ անհրաժեշտ է մանրամասն մշակել ներդրումային ռազմավարություն և գնահատել ձեր ունեցած ֆինանսական ռեսուրսները:

  • Տվյալ ծանուցումը չի պարունակում ֆինանսական գործարքների և ֆինանսական շուկաներում առևտրի հետ կապված բոլոր հնարավոր ռիսկերի ամբողջությունը: Լրացուցիչ հարցերի առաջացման դեպքում դիմե'ք TeleTrade ընկերությունների խմբի աշխատակիցներին և խորհրդատուներին:

  • Տեղեկատվության կիրառում. Անկախ կայքում օգտագործվող նյութերի լիարժեքությունից TeleTrade-ի հղումը անհրաժեշտ է` որպես տեղեկատվական աղբյուր: Ինտերնետ ցանցում կայքի տեղեկատվության օգտագործման դեպքում անհրաժեշտ է այն ուղղորդել հիպերհղումով, որը տեղափոխում է teletrade.am հասցեի վրա: Տեղեկատվության ավտոմատ ներմուծման համակարգի օգտագործումը արգելված է:

    TeleTrade կայքի նյութերի օգտագործման և մեջբերման ցանկացած հարցով դիմե'ք ընկերության գովազդային և PR բաժին: